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【経済】日銀に29兆円の含み損も、市場の圧力でカーブコントロール放棄なら [田杉山脈★]

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1 :田杉山脈 ★:2022/06/17(金) 20:35:25.76 ID:CAP_USER.net
日本銀行は市場の圧力に屈してイールドカーブコントロール(YCC)を放棄することになれば、保有する国債で巨額の損失に直面するだろう。ヘッジファンドが日本国債をショートにするなど、圧力は増している。

物価上昇を目指す取り組みによって日銀は526兆円の国債を保有するに至った。これは発行残高のほぼ半分で日本の経済規模に匹敵する。しかしますます多くの投資家が、日銀がいつまで超緩和的政策を継続できるかに疑問を投げかけている。

日銀のデータに基づいたブルームバーグの計算によれば、政策転換によって国債イールドカーブ全体が100ベーシスポイント(bp、1bp=0.01%)上振れした場合、日銀は29兆円の含み損を抱えることになる。

アリシア・ガルシアエレロ氏らナティクシスのエコノミストは16日のリポートで、「黒田東彦総裁は米連邦準備制度と並んで政策を正常化するのが難しいだろう。日銀が発行済み国債の約半分を保有していることを考えると、利上げは銀行や生命保険会社、そして日銀自身のバランスシートに打撃を与えるからだ」とした上で、「それでも、現在の持続不可能な状況では、日銀は迅速に計画を立てる必要がある」と指摘した。

利回りを0.25%以下に制限するという公約を日銀が維持できることを市場が疑う中、日本国債先物は15日に大幅な下落となり、大阪取引所は一時的に売買を停止する「ダイナミック・サーキット・ブレーカー」を発動した。オプション市場では日銀がYCCを微調整すると見込む取引が増えている。

債券急落、先物が一時売買停止-日銀はチーペストの指し値オペを継続

可能性は極めて低いものの、日銀がYCCを放棄すれば影響は大きい。みずほ証券は、その場合10年物国債利回りが、現在上限とされている0.25%から1%超に跳ね上がり得ると見積もっている。

アシンメトリック・アドバイザーズのストラテジスト、アミール・アンバーザデ氏は「日本の長期債をショートにする市場参加者が増えるにつれ、国債の売りが強まると思う」と述べた。
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2022-06-16/RDKEVAT1UM1301

2 :名刺は切らしておりまして:2022/06/17(金) 20:38:58.38 ID:1Noc/QGk.net

つまり、お札を刷っても無駄だということかい?

202 :名刺は切らしておりまして:2022/06/19(日) 08:43:41 ID:G6ezt1fg.net

インフレなかったら日銀はどんだけでもゼロ金利で耐えられるんだろうが
全世界インフレだしな

「地球の気温上昇してるのに日本だけエアコン使うな」っていうようなもの
地球の気温を日銀は操作できません。
エアコン使えない日本人は干上がるだけ
夏〜秋の値上げ2〜3万品目で庶民からめちゃくちゃ不満でるだろうな。
日銀前は常時デモされるのでは?

265 :名刺は切らしておりまして:2022/06/19(日) 23:23:45 ID:91l0Gef0.net

金利は無制限に制限していいものなのか?

為替はなぜダメなのか?

230 :名刺は切らしておりまして:2022/06/19(日) 12:13:02 ID:KKsmKLRk.net

人を売って株の上げ下げ
している株主資本主義

309 :名刺は切らしておりまして:2022/06/23(木) 12:49:43.08 ID:w1J4w2Os.net

今までもずっと緩和してきたし、信用創造が膨らまないといくら国債買っても大したインフレにはならないと思う
信用創造が膨らむ場合はバブルになるけど、景気が良いということだからその時は引き締めれば良い
金利引き上げ以外にも国債や株を売ったり増税したりと、引き締めの方法はいくらでもある

経常収支が黒字かつ日本円で国債発行してる限りは破綻しようがないけど、その前提条件が崩れるとヤバくはなる

280 :名刺は切らしておりまして:2022/06/20(月) 12:31:51 ID:bUnybtwA.net

満期まで持てば損失は発生しないって事を理解していない奴が多すぎるし、
日銀は無限大にバランスシートを増大できるって事を知らないおバカさんが多すぎる。
この円安で大企業は空前絶後の過去最高益を出している。
もちろん法人税などの税収も大幅に増えているから、新発の国債発行額も減る
日本にとってはメリットの方が大きい

274 :名刺は切らしておりまして:2022/06/20(月) 07:55:54.65 ID:jxQOGrmB.net

>>255
震災以降、東日本全域で物資が足りなくなっただけ。
お前、日本の事わかってないだろ? 最近日本に住み始めたのか?
復興予算を組んだ結果、偶然1~2年インフレっぽい数値になっただけだと何故わからないの?

123 :名刺は切らしておりまして:2022/06/18(土) 06:32:17 ID:HNXDGv5m.net

日銀が国債をひたすら買い続ければYCCを維持できるんやろ?
やり続けるんじゃね。
円はどれだけ値下がりするか知らんがw

162 :名刺は切らしておりまして:2022/06/18(土) 17:48:25.49 ID:vum6A53i.net

>>161
アベチョンクラスのバカ乙
B/S上の取得簿価と市場価格にマイナス乖離がでたら含み損が出るんだよ
会計のカの字も知らないニートが

297 :名刺は切らしておりまして:2022/06/22(水) 08:43:15 ID:SgMZn0dB.net

そもそも日銀には通貨発行益、シニョリッジがあるからさぁ

190 :名刺は切らしておりまして:2022/06/19(日) 02:51:43 ID:UqhcCOOl.net

外貨準備米国債は日本政府のもので、日銀の物じゃないから、売り飛ばしても日銀に利益はない。
政府の方も外貨準備売り飛ばしまくるような通貨防衛行うような状況になる時点でやばい。

55 :名刺は切らしておりまして:2022/06/17(金) 22:24:34.16 ID:Va1b1TC5.net

>>12
米国債と金融緩和で買った膨大な株は、含み益なだけで利益確定ができない。
つまり「絵に描いた餅」を眺めているだけ

25 :名刺は切らしておりまして:2022/06/17(金) 21:32:28.14 ID:k6fEwELx.net

>>22
ただそれをやるとグローバルでどんな影響が出るか未知数だな

195 :名刺は切らしておりまして:2022/06/19(日) 07:48:04 ID:E4q3R51D.net

このまま日銀が国債買い続けて円の暴落ハイパーインフレやろ

160 :名刺は切らしておりまして:2022/06/18(土) 17:00:00 ID:1AoEk/J0.net

なんだかヤバみ♪? 俺の白ブリーフ黄ばみ♪

137 :名刺は切らしておりまして:2022/06/18(土) 10:24:40 ID:RXqV9vvA.net

>>133
選挙でそいつらを選択したのは日本国民だよ。
※マスコミが機能してないから、って気はする。

91 :名刺は切らしておりまして:2022/06/18(土) 00:05:58.24 ID:uKZkn2wx.net

急激なドル高は、貿易赤字の急増と、アメリカ製造業の衰退を、招きかねないわ。
秋の中間選挙では、アメリカ民主党は大敗北するかもな?

322 :名刺は切らしておりまして:2022/06/25(土) 05:32:12 ID:rErZYIfD.net

>>320
だから金融緩和も円安も何の効果も無かったって結果だな
正常化すればいいだけ
馬鹿が円安がいいとか低金利とか決めるべきじゃない
それは計画経済の共産主義
だから上手く行かない

259 :名刺は切らしておりまして:2022/06/19(日) 20:23:26 ID:jzSQ0IEi.net

>>88
民間企業でも元本の借換は可能

115 :名刺は切らしておりまして:2022/06/18(土) 03:30:22 ID:COM7yzhO.net

>>105
外国の貨幣は戦争でヤバい
日本はセルフ経済破綻ww

293 :名刺は切らしておりまして:2022/06/21(火) 21:04:43 ID:/cg2m7Xn.net

マクロ経済理解できないと市中銀行と同じ理屈で
話すからとんちんかんなのがすぐわかる

77 :名刺は切らしておりまして:2022/06/17(金) 23:09:15.62 ID:PQQiIbRf.net

 

>>75 テロリスト! しゃべるなと言ってるだろ!!!!

公安、仕事をしろ!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!

 

109 :名刺は切らしておりまして:2022/06/18(土) 02:45:09 ID:zVop/aig.net

株や外貨や先物投資で、1年後も同じ金額を維持するのは、意外と難しいと思うべ。
国債は、利子は少ないけど、優良資産じゃないの?

53 :名刺は切らしておりまして:2022/06/17(金) 22:18:50.73 ID:Va1b1TC5.net

実はアレを隠してるからな
アレが知られたら大変なことになる

285 :名刺は切らしておりまして:2022/06/20(月) 17:14:45 ID:bUnybtwA.net

>>284
反論になってない
日銀は無制限にオペするって言ってんだろ

93 :名刺は切らしておりまして:2022/06/18(土) 00:40:07.03 ID:jbfGT+4Z.net

令和のインパール作戦
令和の牟田口

242 :名刺は切らしておりまして:2022/06/19(日) 14:17:21 ID:RIC4FKpZ.net

>>241
お年寄りの食事が一品減ろうが小さな問題でしかない(デブのお年寄りにとっては健康的ですらある)が

債務超過は日本人が所有する円の価値がゼロになるという大きな問題をはらんでいる。

99 :名刺は切らしておりまして:2022/06/18(土) 01:56:25.86 ID:NBmtCAXR.net

そら海外のヘッジぶっ潰すには500兆円規模で相手がギブアップするまで介入するしかないやろ
途中で止めるなや

129 :名刺は切らしておりまして:2022/06/18(土) 06:58:06 ID:Jdc7l4F9.net

1ドル1兆円になるなら米国年金毎月1千兆円貰うことになるんだけど。
なって欲しいな。

239 :名刺は切らしておりまして:2022/06/19(日) 13:43:31 ID:UqhcCOOl.net

日本のデフレなら2001年からということになってるから、速水総裁時代だよ。

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