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【経済】日本国債ビッグショート復活、日銀の負けに賭けるヘッジファンド [田杉山脈★]

投稿日:

1 :田杉山脈 ★:2022/06/28(火) 20:52:50 ID:CAP_USER.net
過去20年にわたり、ロンドンやニューヨークの若くて自信過剰な投資家がひたすら壊滅的な損失を被ってきたトレードがある。戦争などで夫を亡くした女性が増えるという状況になぞらえられて、東京の金融界では「ウィドウ・メーカー」として知られるが、彼らは再びそれに挑戦しようとしている。

この賭けはシンプルだ。円が24年ぶりの安値を更新する中で、為替相場の安定を求める圧力の増大を受け日本銀行が指標10年国債利回りの0.25%の上限設定を断念せざるを得なくなり、金利急上昇を容認するというものだ。米国やカナダ、欧州、途上国の多くでは既にこうした金利の大幅上昇が生じている。

ただその賭け金は高い。世界中の債券に投資する多数の貯蓄者を抱える日本で金利が急上昇すれば、金融市場全体に急速に反響する。アナリストによると、ほぼ全ての地域で利回りがさらに上昇し、企業や消費者、政府の借り入れコストが押し上げられ、エネルギー価格高騰とサプライチェーン混乱の影響ですでに失速し始めている世界経済に大きなストレスをかけることになるという。

さらに、より広いレベルでみると、日銀の利回り上限の緩和は世界の超低金利時代の終わりというはるかに大きな事象を告げることになる。日本は他国に何年も先立つ形で1990年代に超低金利時代に入った。日銀の黒田東彦総裁は数十年にわたり低迷する経済のてこ入れに必要な政策だと主張しており、現在では日本はそうした政策を堅持する唯一の国だ。

JPモルガン・アセット・マネジメントの香港在勤ポートフォリオマネジャー、アルジュン・ビジ氏は、日本が「国際的環境からますます懸け離れているようだ」と指摘。大幅な円安や輸入コストの上昇が企業や消費者を圧迫していることから、「日銀はいつかの時点で現在の政策枠組みの調整を余儀なくされるだろう」と付け加えた。
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2022-06-28/RE5U7YT1UM0W01

299 :名刺は切らしておりまして:2022/06/29(水) 17:27:36 ID:2CPuwMkc.net

>>298
勝利宣言www
本当の馬鹿がいるwww

>どんなバカ理論でも笑わず聞いてやるからとりあえず答えろよ

すでに答えてます、ばーかw

449 :名刺は切らしておりまして:2022/07/03(日) 14:14:23 ID:Aes0Z4uZ.net

財政破綻後 小林慶一郎著 アマゾンレビュー

この書では、財政破綻の直撃を受けるのが医療と福祉であるとして詳細にシミュレーションしてある。
私は医療関係者なので他人事でなく、これらは必ず起こる未来であると確信した。
医療費の公費負担分は未収金として積み上がり民間医療機関は倒産し、透析医療を受けている患者は命を落とす。
1991年ソ連崩壊時の2ヶ月で透析患者のほぼ全てが死んだという。

財政破綻→焼け跡リセットについては、財政破綻というテールイベントが起きた場合、
物価はコントロール不能になって物価が3倍、4倍になる高インフレになる。
それに対して、財政破綻せずに消費税を30%上げるという財政再建策を実行したら、物価は1.3倍になるだけで、
国民生活に与える経済学的なコストは小さいと推測している。

財政破綻の確率については第2章において、
佐藤、小黒(2016年)がモンテカルロシミュレーション等を用いて試算しているところによれば、
仮に首都直下型地震が起きれば2025年に破綻確率は40%に、また何らかの財政再建の努力がなければ、
2035年の破綻確率はほぼ100%に上がる。わが国の財政が2030年代に危機的な状況に陥る可能性が高いことが示唆される。

本書では遠まわしに、”破たんの責任は結局のところ国民自身にある”とのべ、その日が来ても〝戦犯さがし”的行為は
さけるべきであるとしている。それでも庶民は重税に耐えながら医療・福祉が大幅に制限された世界を生き延びて、
政府債務の償還に協力することになるのだそうだ。
たぶんそうなんだろう、と俺も思う。 こんなに絶望的な本がなんでベストセラーなんだろう?

315 :名刺は切らしておりまして:2022/06/29(水) 18:10:52 .net

ヘッジファンドのバックに中国がいたら
日本経済を潰すなんか簡単なんだろうな
日銀はリスク管理も出来ないのかと思うと情けない

250 :名刺は切らしておりまして:2022/06/29(水) 14:55:52.87 ID:Pzt9A1et.net

>>202
円安でええで。

28 :名刺は切らしておりまして:2022/06/28(火) 21:17:50 ID:VtPrOPNA.net

>>26
教えてくれ

152 :名刺は切らしておりまして:2022/06/29(水) 00:58:59 ID:X2EvtU6t.net

日本銀行が世界的なタカ派の動きに加わるか、
あるいは米経済がリセッション(景気後退)に近づく場合、
円はバリュエーションから判断すると、フェアバリュー(適正価格)が下支えになる可能性がある。
バンク・オブ・アメリカ(BofA)の分析が示した。

対ドルで24年ぶりの低水準付近にある円相場は経済のファンダメンタルズ(基礎的条件)に基づくBEER(均衡為替レート)モデルが示す適正価格から大きくかけ離れていると、ストラテジストのミリア・キリアコウ氏は24日のリポートで指摘した。
同日の円相場は1ドル=135円25銭付近で推移したが、適正価格は約49%高い90円74銭と推定されるという。

キリアコウ氏はリポートで、「バリュエーションは為替相場について考える枠組みを示し、『アンカー(いかり)』となることで、
一時的な振れやノイズから構造的な動きを差別化するのに役立つ」と指摘。
「政策の不確実性が続く中で焦点がファンダメンタルズに向かってすぐに変化するとは見込んでいないが、
相場がどれほど押し流されたかを判断することはなお価値がある」とした。

BEERモデルは、ドルがG10通貨全般に対し過大評価されている状況も示しており、ユーロは対ドルで引き続き過小評価されているという。
ただし、ユーロ圏の貿易および経常バランス悪化を背景に、推定均衡レートを1ユーロ=1.25ドルから1.22ドルにシフトさせたともBofAは付け加えた。

円の適正価格は90円74銭、日銀がタカ派に転じれば下支えに−BofA
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2022-06-26/RE0VVVT0AFB401

324 :名刺は切らしておりまして:2022/06/29(水) 18:35:19 .net

IPを焼かれて使えな人は毎月400円を5ちゃんねるに払うと書き込めて
IDを消すオプションが使えるようになる

153 :名刺は切らしておりまして:2022/06/29(水) 01:08:31 ID:CaVEUp1e.net

ゼロ金利、マイナス金利 = 銀行の金融機能の全否定

224 :名刺は切らしておりまして:2022/06/29(水) 10:16:56 ID:lh9v8YuG.net

>>216
その時点で円高に振れていたら他の海外市場で利益をあげても買い戻しコストが運用利益を上回り損失が大きくなるのでは。

201 :名刺は切らしておりまして:2022/06/29(水) 08:36:54 ID:Ll2+Ei/F.net

戦中と違うのは言論統制されてないこと
誰が正しかったか証拠が残るし、時間という名の魔術師は答えを出す

200 :名刺は切らしておりまして:2022/06/29(水) 08:35:22 ID:Ll2+Ei/F.net

政治が機能してないのも戦中と全く同じ
野党も同じように馬鹿しかいないという

25 :名刺は切らしておりまして:2022/06/28(火) 21:15:30 ID:GzDgnJXy.net

国債で勝てなくてもエニャスで勝てるからな
国債売り崩せれば大勝利だが
金利差考えたらエニャスは進むやろうし負けは無いと見てるか

233 :名刺は切らしておりまして:2022/06/29(水) 10:39:54 ID:ZXowCncc.net

>>229
>>230
そう
リスクとリターンが非対称なのが今回のキモ
市場というのは本来そうじゃないけど今回はそれを歪めてるやつがいるから

140 :名刺は切らしておりまして:2022/06/28(火) 23:38:26 ID:pe/UM//K.net

金利の波乱はすでに沈静化しつつあるが・・、

397 :名刺は切らしておりまして:2022/06/30(木) 13:48:23 ID:xTSwm9cd.net

バブル後処理で低金利政策を始めたわけだけど,借りたお金を海外投資に回して
国内に回らなかったから低迷が続いていたんだろうな。
同じ時期に中国投資を煽っていたし,低金利政策とそのあとの異次元緩和による
資金は,中国とか米国に持っていかれて回収できていない。
回収できているなら円買いによって円高になるからな。

26 :名刺は切らしておりまして:2022/06/28(火) 21:16:55 ID:nRhznG34.net

基礎が分かってないな コイツは
日銀プロパーがなぜ利上げしたいか教えてやろうと思ったがやめた
基礎学んでこい 基礎を

319 :名刺は切らしておりまして:2022/06/29(水) 18:27:30 ID:8wtfd3Jf.net

>>318
ずっと無視してたんだけど
なんで君はIDないの?

448 :名刺は切らしておりまして:2022/07/03(日) 09:22:47 ID:KV6wRf9p.net

八方塞がりの詰み寸前。
アルゼンチン化した日本はこの先どう漂流するのか、、、
敗戦からの立ち直りの如く復活できるか?

117 :名刺は切らしておりまして:2022/06/28(火) 22:42:28 ID:0zNSIHpl.net

「債券」と言うと一般の人々からは遠いように聞こえるが、(本来)金利がつく預金も同じことである。それを持っているとインフレで実質的な価値がどんどん減ってゆくので皆それを売ろうとする。
誰もが売ろうとしている。ダリオ氏はこう続ける。
政府は国債を売るしかない。彼らは借金漬けで、新たに国債を発行して市場に売る必要がある。
Fedも1.1兆ドルの債券を売る計画をしている。
年金基金などの民間の投資家たちも債券を売りたいと思っている。持っていればインフレで購買力を失ってゆくからだ。彼らも売る。
債券が売られるということは、上にも述べたが金利が上がるということである。金利が上がるということは、株価が下がるということである。
ダリオ氏は続ける。
株式市場が下がる。同時に債券市場も下がる。大体の人は株式や債券を持っているから、人々が保有しているすべてのものが下がるということだ。

410 :名刺は切らしておりまして:2022/07/01(金) 01:57:10 ID:g6x33RhX.net

>>396
為替差益

285 :名刺は切らしておりまして:2022/06/29(水) 17:10:37 ID:8wtfd3Jf.net

>>281
えっ?えっ?どこに答えが????

445 :名刺は切らしておりまして:2022/07/02(土) 11:09:12 ID:evhkn9CC.net

>>292
債務が膨大なのに金利上げたら利払いで死ぬだろ

338 :名刺は切らしておりまして:2022/06/29(水) 19:37:35 ID:DGREE01c.net

中央銀行の言うようにコアインフレに含まれない食品とエネルギーのインフレは見逃せるのか?
同じことを労働組合に言ってみると良い。
彼らが「OK、3%の賃上げで良い。コアCPIは4%しか上がっていないし、生活費が16%上がっていることは気にしていないよ」と言うとでも思っているのか。

406 :名刺は切らしておりまして:2022/06/30(木) 20:08:13 ID:C+WZ4I2x.net

日本の自称エリートは頭の良さを見せつけようとして奇策に走るよな
真珠湾奇襲とかQEとかな
短期的には拍手喝さいを浴びても、根本的な解決とは程遠いのにな

80 :名刺は切らしておりまして:2022/06/28(火) 22:08:15 .net

特別会計の闇 暗殺された石井鉱基氏 日本の予算は公務員が65%使っている。
https://www.youtube.com/watch?v=S8Rk5uxxp7E

46 :名刺は切らしておりまして:2022/06/28(火) 21:38:52 ID:UWEjrevJ.net

日銀は必ず勝つのは疑いないが国民生活が犠牲になる
ショートなんてやるのは阿呆
ショートした金で原油とか商品を買っておけば安全に大儲けできただろうに
昨今のヘッジファンド(笑)なんて個人にすら負けてるからな

56 :名刺は切らしておりまして:2022/06/28(火) 21:49:51 ID:Jw4gH3ZY.net

ブルーベイ「あとはたのむ」

103 :名刺は切らしておりまして:2022/06/28(火) 22:24:27 ID:kBnSWaWO.net

>>71
勝利しても何もならない
敗北すれば日本経済が食い物にされる
それだけ

344 :名刺は切らしておりまして:2022/06/29(水) 20:27:06 ID:wUEYKLvd.net

ここぞとばかりにボッタくってる馬鹿高い石油や天然ガスとわかってても買わざるを得ない
無資源国の日本にはどうにもしょうがない。口惜しいねえ

329 :名刺は切らしておりまして:2022/06/29(水) 18:54:31 ID:2i6rSsGn.net

いつかやるが今じゃないということ

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